风险分散

最近笔者帮助一位客户加入KiwiSaver,加入前笔者把“风险分散”的概念解释了,在确定她完全理解后,帮助她填表。过了几天,在表格递进去之前,她问:“我的钱会不会都打水漂啊?”看来“风险分散”的概念不是一次科普就解决啊!

那么在KiwiSaver投资(或者说管理基金投资)里,风险如何分散?就像俗话说的“不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里”,把钱投入不同的资产里。这些资产包括银行存款、债券、上市地产和股票,如下图所示:

银行存款的风险最低,回报也最低。股票的风险最高,回报也最高。以一个平衡型基金为例,银行存款和债券占整个投资的一半,上市地产和股票占另一半。风险分散在三个层面:

  1. 在这四种资产里。
  2. 在本地和国际资产里,如本地股票,境外股票。
  3. 在不同的基金里,本地的,境外的。

一般来说,每个基金里资产所占的比例不同,如下图:

这是OneAnswer(ANZ Investments)的平衡型基金(Multi-Asset-Class Balanced Fund,2017年6月30日),前十大资产占总投资的7.5%,共有1,571个资产。如此分散,估计很多人没有想到。由此可见,所说的“风险分散”真的一点不夸张。

那么有什么好处?从投资者角度看,最大的好处莫过于风险的降低,这自然是分散投资的结果。投资者关心的不是资金打水漂,而是投资回报的多少。另一个好处是,无论投资者选择的基金风险多高,他们清楚地知道风险都分散在各个资产里。

Mary Holm是新西兰英文先驱报的金融专栏作家,她曾经说:“(加入KiwiSaver,投资基金)你的投资打水漂的可能性很小,最终赚钱的可能性很大。”(It’s highly unlikely that you will lose the money you put in, and highly likely you will end up with much more.)。这就是风险分散带来的结果,也是基金投资的一个亮点。

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