投资回报

KiwiSaver是一种投资,所得的是回报(return),不是利息。我经常听到人们谈论KiwiSaver的“利息”,当我纠正:“是投资回报,不是利息”时,他们一脸茫然。

截止2014 年9月,将近60%的KiwiSaver通过新西兰的几大银行投资,如ANZ、ASB、BNZ和Wesptac。这就更加让投资者误解KiwiSaver是一种存款,得到的是利息。其实KiwiSaver所得基本上是投资回报,只有小部分接近于银行利息。当您的投资主要在风险较高的资产,如股票和上市地产时,您所得到的回报包括股票分红和净租金收入。当您的投资主要在风险较低的资产,如银行存款时,您所得到的基本上是利息。此外,您还会得到类似地产投资里的资本利得,就是当基金经理在卖债券、股票或上市地产,卖出的价格比买进的价格还高时,您就赚资本利得了。当然,也有亏的时候。把KiwiSaver当作一种长期投资,最终是赚的。

投资回报在投资报告(Investment Report)里显示,一般供应商(Scheme Providers)提供年度投资报告,有些一年两次。通常一到两页纸,不是厚厚的一份报告。很多时候投资者无法弄懂报告,即使能读懂字面意思,却不知道到底说明什么。经常听到这样的话:“我看了,但不知道什么意思。”这时候,政府特许投资理财顾问(Authorised Financial Adviser, AFA)的重要性就显出来,他们能告诉您那些数字和文字说明了什么。在报告上,您看到在投资期间(一年或半年)开始时的金额,总共存入的金额(包括您的、雇主的和政府的钱),投资所挣,应缴纳的税和应扣除的费用, 还有最后的余额。将最后余额减去开始金额就是净投资回报。有时候这是个负数,说明投资亏了。

投资回报以百分比的形式显示,通常在6% – 10%之间。比较保守的人通常得到6%左右的回报,敢于冒险的人通常得到10%左右的回报。最近几年,国内外股票市场的回报比较好,有些人就KiwiSaver转到那些回报高的公司。专家提醒投资者,一味追逐高回报不一定是最佳策略,因为没有人能预测市场,今年回报高并不等于明年也一样。还有高回报之后通常业绩回落到中等之下。

所以,KiwiSaver所得是一种投资回报,不是利息,以百分比表示。回报有高有低,甚至负数。正确理解投资回报,您需要一位理财顾问的帮助。

注:  此文刊载在中文先驱报“财经评论”上,2014年12月23日

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