KiwiSaver 收费

我给客户解释KiwiSaver时,经常问:“现在您的钱交给供应商 (Scheme Providers)投资,这与请人帮您干活一样,您应该做什么?”“付钱!”他们马上回答。是的,供应商要收费。如果请理财顾问(Authorised Financial Adviser, AFA)帮助您加入和管理,您也要付费。这世界没有免费的午餐啊!

那么供应商怎样收费?分两部分:会员费(Member fee)和管理费(Management  fee)。会员费是一笔固定的收费,每个月从会员的账上扣除。各个供应商收费不同,每年$23.40到$50。会员可以在网上看到收费信息。管理费不固定,是客户投资金额的一个百分比。每个基金收费不同,每个供应商收费也不同。即使是相同类型基金,供应商的收费也不同。从0.20%到2.90%,保守型基金收费较低,增长型基金收费较高。同类型基金的收费比较相近,这应该是竞争的结果吧。供应商直接从客户账上扣除费用,客户在网上看不到收费信息。

收费不同可能导致最后投资所得差别很大,英文先驱报KiwiSaver专栏作家Mary Holm做了一个计算和对比[1],每月存入$250,投资回报5%,投资平衡型基金,40年后:

收费 投资所得
0.76% $315,000
2.04% $230,000

 

Mary说:“这意味着退休后少了很多次旅游机会。”这自然不是投资者愿意看到的。那么投资者能做什么?首先,在加入时选择一个收费较低的基金。不是收费越低越好,而是在合适您的几种基金里选最低的。其次,每年年审时比较同类型基金的收费。如果不满意,“三十六计走为上计”,换供应商!投资者往往过于重视投资回报而忽视收费,“只要回报高,我就选择它。”很多人都这样想。高回报并不等于净回报就高,收费因素不得不考虑。曾经有人说尽管收费高,但只要投资回报高,最后净回报还是高的。但Mary 说,至今她还没有得到有力的证据来说明这点。

俗话说:“水能载船,也能翻船。” 供应商制定收费,投资者没有讨价还价的余地,只好跟着走。但是,收费过高,投资者会离开。供应商就不得不在收费上谨慎,甚至绞尽脑汁降低收费来吸引投资者。

投资理财顾问AFA如何收费?两种方式:一次性固定收费或每年固定比率收费,均由供应商制定。前者一般不超过$100,并在投资者加入时收取。后者是投资者投资金额的一个固定比率,通常不超过0.30%。一般AFA选择后者,因为后续服务很长,希望付出时得到补偿。所有收费由供应商从管理费里提取,并付给AFA。

所以,选择基金时,除了考虑投资回报,还要看到收费。收费的高与低对最后投资所得影响不小。

[1] Mary Holm, “High fees cut heavily into KiwiSaver”, http://www.nzherald.co.nz/business/news/article.cfm?c_id=3&objectid=11332203

注:  此文刊载在中文先驱报“财经评论”上,2015年1月13日

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Time limit is exhausted. Please reload CAPTCHA.